Taxas Médias De Mudança

Média de taxas do consultor cobradas pela corretora O negócio de consultoria de riqueza é ótimo porque é um negócio pegajoso que ganha mais dinheiro ao longo do tempo à medida que os saldos dos clientes crescem. Existem algumas equipes de gerenciamento de riqueza que gerenciam mais de 1 bilhão em ativos de clientes combinados. That8217s é um legal 10 8211 20 milhões em taxas por ano O negócio de fundos de investimento gerenciado ativamente também é lucrativo, dado as altas taxas e efeito de alavanca similar. Muitos gestores de carteira que conheço em grandes fundos mútuos facilmente realizam sete números por ano, sem fazer mais trabalho do que os gestores de carteira em fundos de investimento pequenos. Muitos gerentes de fundos não conseguem superar o SampP 500, mas eles ainda são pagos. Por isso, se você quer uma carreira potencialmente lucrativa, obtenha um MBA ou CFA e se junte ao negócio de gerenciamento de dinheiro. E se você puder cobrar uma taxa anual de aconselhamento, além de obter seus clientes próprios, administrar fundos mútuos ativamente, sua empresa criou que também cobra uma taxa That8217s, onde você pode fazer mega bucks à medida que você ganha renda dupla de seus clientes. Não acredite em mim Saiba que Charles Schwab vale mais de 6 bilhões e Abigail Johnson da Fidelity vale mais de 14 bilhões. Cuidado com o pagamento duplo Taxas de consultorias médias pela Brokerage Pergunte-se sobre o quanto as empresas de gerenciamento de riqueza, como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity e Ameriprise cobrem taxas de assessoria anuais. Bem, não procure mais como meu antigo cliente, o Personal Capital juntou Um livro branco que classifica as corretoras mais e menos dispendiosas por meio de assessoria, fundo mútuo e taxas totais. Gráfico 1: Percentagens de taxa de consulta média pela corretora Esta é a taxa que você paga em seus ativos totais geridos pela corretora para gerenciar seu dinheiro e fornecer aconselhamento financeiro. Gráfico 2: Rácio médio de fundos de investimento mútuo e ETF por corretagem Esta é a taxa que você paga como acionista do fundo mútuo ou ETF por corretagem. A taxa é paga na esperança de que o fundo mútuo ou o ETF superem o seu benchmark. As taxas do ETF são geralmente muito menores do que os fundos de investimento gerenciados ativamente. Gráfico 3: Taxa total média por corretora Este é o total combinado da taxa do conselheiro mais a taxa do fundo do fundo mútuo pela corretora. Qualquer coisa acima de 1,5 parece alta para mim. Pelo menos, não é uma taxa de comissão de 5 cobrança de agentes imobiliários. Se o seu dinheiro está sendo gerenciado por uma empresa de gerenciamento de riqueza de corretagem, peça-lhes para divulgar suas taxas e pergunte o que você está recebendo para as taxas que você está pagando. Nota: a Vanguard acaba de lançar seu negócio de semi-robotização em 2015 e cobra 0,3 0,1-0,2 em taxas de gastos. Somente clientes com mais de 500 mil pessoas terão um conselheiro dedicado. Clientes com menos de 500.000 receberão uma equipe, e. Pessoa júnior. Edward Jones cobra 1,35 8211 1,5, dependendo do tamanho AUM para o seu negócio de consultoria 0,5 8211 0,7 em taxas de despesas. Quanto você pagará em taxas sobre uma carreira Let8217s dizem que você tem um saldo de conta de 500.000 com uma das grandes firmas de corretagem. Abaixo está um gráfico de quanto nas taxas you8217ll pagam mais de 30 anos por corretora. Pagar cerca de 1 milhão de taxas deve fazer você se sentir um pouco enrubescido se você é um cliente da Merrill Lynch, mesmo que seu portfólio cresça nos milhões de milhões. Sua porcentagem de taxa de consulta média é de 1,30 e sua razão média de fundos mútuos e ETF é de 0,76 para uma taxa total de cerca de 2. 2 não é flagrante se seu portfólio está superando o mercado a cada ano em 2 ou mais. Mas todos sabemos que a maioria dos fundos de investimento ativamente executados não conseguem obter um desempenho inferior ao SampP 500 ou qualquer índice que eles sejam comparados ao longo do tempo. Portanto, é melhor você obter um bom conselho de planejamento financeiro bom se você estiver disposto a pagar 10.000 por ano em taxas em um portfólio de 500.000. Essas taxas elevadas demonstram claramente por que há tanto dinheiro vazando no espaço de tecnologia financeira. A oportunidade está prevista para a democratização do acesso aos serviços de consultoria de investimento e de investimento. Abaixe suas taxas de investimento Antes de executar minhas carteiras de investimento através da ferramenta de verificação de investimentos gratuita da Personal Capital8217s. Não fazia ideia de que pagueis cerca de 1.200 por ano em honorários para um Fidelity Blue Chip Growth Fund com uma razão de despesas de 0,78. Acabei de comprar o fundo mútuo porque tinha uma boa classificação da Morningstar e serviu o objetivo de me fornecer exposição a estoques de grande capacidade de maior qualidade. Confira o meu portfólio de pré-investimento instantâneo em 2012. Eu não estava disposto a gastar 100 mil em taxas de gerenciamento nos próximos 20 anos, então eu vendi o meu caro Fidelity Blue Chip Growth Fund e comprei o SPY ETF em vez disso. Embora o fundo da Fidelity tenha tido um desempenho relativamente bom, já que, nos próximos 20 anos, não acho que superará o SampP 500. Se você não tiver feito isso, execute o seu portfólio através do recurso de verificação de investimentos e veja o que você está pagando um ano. Basta vincular suas contas de investimento e, em seguida, clique na guia 8220Advisor Tools8221 na parte superior e selecione Financial Checkup para executar seus números. Aposto que você ficará surpreso. Há um monte de outros recursos gratuitos, como sua Calculadora de Planejamento de Aposentadoria, você também deve tentar. Se você deseja que o Personal Capital gerencie seu dinheiro, eles cobram 89 pontos base pelos primeiros 1 milhão de AUM. Para clientes que investem 1 milhão ou mais 0,82 0,82 para os primeiros 3M, 0,69 para os próximos 2M, 0,59 para os próximos 5M e 0,49 para mais de 10M. Eles criam seu portfólio usando ETFs e ações para minimizar os índices de gastos. Claro, você pode usar suas ferramentas gratuitas e administrar tudo você mesmo, como eu faço atualmente. Não tenha medo de deixar Se você foi colocado em um fundo mútuo gerenciado ativamente criado por uma empresa de gerenciamento de patrimônio que também está cobrando uma taxa de aviso anual, você precisa perguntar imediatamente ao seu consultor PORQUE com todas as opções de custo mais baixo lá fora. Nós sabemos o porquê, mas é bom fazê-los explicar-se por não cuidar do seu melhor interesse, a fim de ganhar mais dinheiro. Uma vez que eles tentaram tentar explicar por que seus fundos de investimento gerenciados ativamente são os melhores, realmente pergunte se valem as taxas que você paga todos os anos. Se a resposta for 8220no, 8221, então, mude o seu dinheiro, talvez dê uma prova de três meses para provar a si mesmos, mas depois disso, encontre uma alternativa se nada mudar. It8217s é muito mais fácil do que você pensa. Tu mereces melhor. Eu tinha um cliente de consultoria de finanças pessoais pagando 12 mil por ano em taxas e outros 8 mil por ano em taxas de fundos mútuos porque toda a sua carteira consistia em 20 fundos criados por sua corretora. Ele não tinha idéia até que falássemos. Agora, em uma nova empresa que construiu um portfólio similar por 90 menos em taxas. Quem deve contratar um consultor financeiro Você não deve esperar obter nada valioso gratuitamente (exceto talvez o conteúdo aqui). Eu acredito que as empresas de gerenciamento de riqueza devem cobrar uma taxa pelos serviços que eles fornecem, com uma estrutura de taxas em declínio à medida que seus ativos sob gerenciamento crescem. Mas nem todos os serviços são criados iguais. They8217ve conseguiu demonstrar claramente o que você obtém para o valor que você paga. Para aqueles de vocês que estão desconfortáveis ​​investindo seu próprio dinheiro porque você não entende os mercados, contratar um consultor financeiro para gerenciar seu dinheiro não é uma má idéia. Mobilizar o capital ocioso para além de uma conta do mercado monetário poderia facilmente fornecer um retorno anual maior que 1-2 a longo prazo. Afinal, um consultor financeiro está gastando todo o seu dia de trabalho estudando os mercados. Para aqueles de vocês que estão muito ocupados para gerenciar suas finanças, porque sua experiência está ganhando dinheiro em outros lugares, usar uma empresa de gerenciamento de riqueza provavelmente irá ajudá-lo tremendamente a longo prazo também. O estresse de gerenciar seu próprio dinheiro depois que um determinado dólar absoluto pode chegar até você. Desembarcar esse dever para um profissional reduzirá seriamente esse estresse. Apenas lembre-se de perguntar ao seu consultor financeiro as perguntas difíceis antes de contratá-los. Mas para aqueles que estão confortáveis ​​fazendo seus próprios investimentos, então é fácil construir um portfólio de ETFs de baixo custo que, basicamente, faça o que um consultor de investimentos faria. Seu foco deve primeiro ser a construção de um portfólio com a adequada alocação de ativos de ações e títulos. Você pode manter as coisas tão simples como comprar o SampP 500 ETF, SPY para sua alocação de ações e IEF, o ETF de títulos Tesouros de 7-10 anos para sua alocação de renda fixa. Ou, você pode tornar as coisas tão complicadas quanto você quiser. Se você investir por si mesmo, você obteve comentários de pesquisa sobre os mercados, pensamentos sobre como posicionar seu portfólio se o Federal Reserve aumentar a taxa do Fed Funds por mais do que o esperado, ou um conselho de planejamento imobiliário de um consultor financeiro. Mas há uma grande quantidade de ótimas informações gratuitas lá para ajudá-lo a tomar decisões de investimento inteligente. Atualizado para 2017 e além. O mercado de touro agora é longo no dente. Seja tão diligente quanto sempre para proteger seus ganhos com uma adequada alocação de ativos. Don8217t se esqueça de rever seus investimentos e reequilibrar. Sam começou Samurai Financeiro em 2009 durante as profundezas da crise financeira como forma de dar sentido a todo o caos. Depois de 13 anos trabalhando em finanças, Sam decidiu se aposentar em 2012 para utilizar tudo o que ele aprendeu no negócio para ajudar as pessoas a conquistarem liberdade financeira mais cedo, e não mais tarde. Sam é um grande defensor do uso de ferramentas financeiras gratuitas, como Personal Capital, para ajudar as pessoas a crescer seu patrimônio líquido, acompanhar o fluxo de caixa, analisar suas carteiras para taxas excessivas e planejar a aposentadoria. Quanto mais você sabe sobre o seu dinheiro, melhor você pode aumentar sua riqueza Você pode se inscrever para receber seus artigos por e-mail sempre que são publicados três vezes por semana. Sam também envia um boletim trimestral privado com informações sobre onde investir seu dinheiro e informações mais sensíveis. Inscrever-se para Newsletter Privada Eu costumava trabalhar com um cara que tinha um PHD em EE. Ele era incrivelmente inteligente. Falamos sobre opções de negociação durante todo o dia e coisas como theta e vega. Ele era um dos poucos que sabia do que estava falando. Mesmo os formandos do Stanford MBA não souberam o que esse cara sabia. Mas, ele é o último cara do mundo que eu sempre pedi para ir para HH. Ele era socialmente inepto. Sam, meus pensamentos em torno de gerenciar ativamente um patrimônio líquido de cerca de 3 8211 5 MM são semelhantes e você nunca deve tirar sua mão do volante. Uma abordagem que me interessa seria semelhante à forma como uma empresa contrata consultores por sua experiência. Seria bom se existisse um modelo de preços que seria baseado em um escopo de trabalho e não na soma dos investimentos de um indivíduo8217. Nice coloca Austin. Acabei de abrir uma conta auto-dirigida no mês passado, porque eu estava procurando mais opções de investimento do que meu 401k poderia fornecer. Eu encontrei algum sucesso com empréstimos privados para um amigo contratado meu. Onde você está encontrando sucesso com seus investimentos auto-dirigidos Eu tenho alguns familiares e pessoas que conheço quem usa um conselheiro em Edward Jones. Eu simplesmente não os vejo listados nesta publicação e estou curioso quanto as suas taxas comparam. Gerenciei meus próprios investimentos, mas não me sinto confortável gerenciando os investimentos de meus familiares, mas nunca sei se eles estão sendo roubados por taxas em lugares como Edward Jones. Isto é o que eu encontrei no site do Edward Jone8217s. Não tenho certeza por que PC didn8217t os inclui em seu estudo. Mas há tantas empresas de gerenciamento de riqueza, é difícil conseguir todas. A taxa global para uma conta da Advisory Solutions inclui o seguinte: Taxa do programa 8211 O cronograma da tarifa do programa nos primeiros 500,000 é anualizado em uma taxa de 1,35 ou 1,50, dependendo da conta, e está sujeito a taxas mais baixas, dependendo do tamanho da conta. Taxa Administrativa ou Administrativa-UMA 8211 Uma taxa adicional é avaliada em contas para manutenção de registros e outros serviços de conta. A taxa de Administração-UMA também abrange a atividade de negociação de segurança e gerenciamento de sobreposição para modelos UMA. Modelos de Fundo 0,09 taxa anualizada Mapas UMA 0,30 taxa anualizada Adicione 0,6-0,8 em razão de despesa para fundos mútuos, e Edward Jones está no nível 2 para taxas anuais totais por ano. O mergulho duplo, colocando os clientes em seus próprios fundos gerenciados ativamente com taxas, é compreensível, mas também um pouco de conflito sem divulgação. Internado no Smith Barney em um grupo de Gestão de Riqueza na faculdade e ficou surpreso em perceber o quanto nossos clientes estavam dispostos a pagar em taxas (1-1,5 do portfólio) 8211, especialmente se eles soubessem que era o estagiário de 19 anos que estava preparando Seus pacotes de apresentação anual e o preenchimento de suas alocações de ativos em um modelo simples do Excel para determinar quanto dos fundos recomendados pela empresa deveriam ser recompensados ​​para reequilibrar a cada ano. Os conselheiros eram éticos e eu os respeitava, mas fiquei surpreso ao perceber que seu principal emprego era vendas e marketing 8211, obtendo novos clientes. A própria gestão financeira era simples e bastante automática. Ajude o cliente a escolher um dos 9 modelos de alocação de ativos proprietários despejar o dinheiro do cliente em qualquer fundo que a empresa recomendou de acordo com esse objetivo, gastar 20 minutos por ano, verificando para ver o que deve ser compensado para reequilibrar. Qualquer site de corretagem de desconto ou mesmo blog de finanças pessoais pode orientá-lo através do mesmo processo e poupar dezenas de milhares por ano 8211, mesmo que você pague um pouco mais por um fundo gerenciado de data-alvo ou site de robo-conselheiro (como Personal Capital) que irá Cuide do reequilíbrio e até da colheita de perda de impostos para você. As pessoas se sentem mais seguras de ter uma pessoa ao volante e com certeza que gostam de chamar alguém para fazer perguntas específicas, levá-lo a almoçar algumas vezes por ano e encaminhá-lo para um conselheiro de planejamento de seguros do seguro como necessário. Mas isso não vale a pena valer dezenas e centenas de milhares de taxas que muitas pessoas pagam em suas vidas, se você me perguntar. Os planejadores financeiros são diferentes dos gerentes de investimentos, que poucas pessoas percebem. Se você quer pagar por ajuda, pague por um plano financeiro abrangente de um PLANIFICADOR financeiro real que não investir seu dinheiro para você. Você também pode pagar por hora para obter conselhos de um em um tópico específico. Alguns pontos excelentes O conselho do cortador de bolachas não vai cortá-lo mais com o aumento do fintech. Há tantas ferramentas gratuitas lá que podem ajudá-lo a alocar recursos e dizer-lhe o que comprar. Portanto, é necessário haver um nível adicional de SERVIÇO. Eu vejo assessoria financeira como um negócio de serviços. Aqueles que devem estar atentos, receptivos e abertos à comunicação manterão seus clientes felizes por um longo tempo. Eles não têm que ser as pessoas mais inteligentes, já que os modelos já foram construídos. Eles só precisam estar LÁ quando o cliente deseja estar lá e estar lá quando o consultor achar que o cliente deve ouvir deles, por exemplo. Depois da decisão do Fed8217s hoje. Oh, há um erro de digitação no artigo, você escreveu: 8230 pergunte-se se valem as taxas que você paga todos os anos. Se a resposta for não, acho que você quis dizer 8220. Como a resposta é no82218230. Ha Bem, como eu disse, se você é: 1) Sem ideias sobre os mercados 2) Don8217t tem tempo para seguir e investir 3) Construíram uma fortuna além de um nível que você se sinta confortável investindo, e. 3M Então eu acho que ter um profissional que gasta 40 horas por semana ou mais estudando os mercados e mantendo o olho em seu dinheiro é uma boa idéia, mesmo que custe dinheiro. A questão é, qual o preço que se deve pagar, eu diria no ano de 2015, esse preço é de 1 ou menos. Agora, se pudermos simplesmente baixar as 5 comissões de venda de imóveis. I8217m em greve para nunca vender até que a comissão de venda seja cortada pela metade, pelo menos, realmente está em conflito com essa. Atualmente com o UBS (meio do seu grupo). Tenha um time de conselheiros que trabalhem na minha conta de tamanho moderado (2 gerentes seniores, um gerente junior, um tipo de administrador). 95 da minha interação é com um ou mais desses 4, então é quase como uma pequena empresa sentir, embora eu saiba que há grandes recursos da empresa por trás deles. Eu gosto das pessoas (os relacionamentos são importantes para mim) e eu gosto da interação pessoal, eu sempre posso conseguir alguém. Eu estou em conflito porque sei que estou pagando muito dinheiro por seus serviços e, já que estou me aproximando da aposentadoria em um ano, sinto como se eu não devesse pagar esses dólares no futuro. BTW, eu criei uma conta de PC ontem. Vincular contas parece ter demorado, então terá que esperar. Eu fiz exame da excersize da projeção da aposentadoria que era fácil e rápida (10 minutos). O UBS trouxe uma ferramenta muito sofisticada quando perguntei com um hotshot jovem para dirigi-lo (muitas entradas e fatores ajustáveis). As projeções padrão do PC8217s parecem muito otimistas, o risco moderado 7.8 assumiu o crescimento do portfólio Creio que usamos 5.5 no UBS. Excelente comida para pensar Sam. Outro hit no meu livro8230 I8217ve nunca conheci alguém que usa o UBS nos estados. Quais foram algumas das razões pelas quais você foi com eles e é a taxa de aviso de cerca de 1,45, conforme indicado neste artigo. Se você tiver dificuldade em vincular suas contas on-line, provavelmente você é um ótimo cliente para o UBS. O grupo de idade sub 35 é super adotante da tecnologia, e este é o perfil demográfico que as empresas estão buscando penetrar. Minha taxa de gerenciamento de riqueza é 1. Eu não acho que estou em muitos produtos específicos da UBS, mas vou dar uma olhada no seu ponto sobre a adição dessas taxas em cima da taxa de gerenciamento. Eu fui ao UBS seguindo minha equipe de gerenciamento de portfólio que resgatou Merril Lynch logo após a compra da BofA. Os meus amigos não gostaram do que viam da BofA e eles negociaram toda a equipe mudando-se para o UBS. Em seguida, eles ofereceram aos clientes que buscavam 8221 para obter o 8220come with8221. Eles me disseram que nem todos obtiveram tais ofertas (uma maneira de se livrar facilmente dos clientes 8220bad8221, eu acho). Merril fez o passo para que eu ficasse, mas como eu mencionei, as conexões pessoais e o serviço são importantes para mim, então eu segui. Eu não disse que eu tive um tempo difícil com links, eu disse que parecia que isso levaria tempo, o UBS não está em sua lista de nível superior e quando eu digitei isso, eu consegui o que parecia ser instruções bastante longas, incluindo que eu tinha que entrar em contato UBS, então eu acabei de fechar rapidamente para fazer mais tarde. Você parece ter um viés de idade Sammy (não a primeira vez que você mostrou). Eu tenho um Bacharelado em Ciência da Computação da UCI, então eu tenho certeza de que eu posso lidar com a tecnologia neste caso. Ah, e eu esqueci de mencionar, dupliquei e me formei Magna Cum Laude e Phi Beta Kappa, então eu realmente estou realmente com certeza. Obrigado pelo fundo. A Merrill sempre é empurrada por ser a corretora mais cara que a nova onda fintech quer conquistar. Acredite ou não, é apenas o dado que mostra as tendências de diferentes dados demográficos. É uma das idéias que tirei após alguns anos de consultoria nos departamentos de marketing. It8217s me ajudaram a estruturar muitos dos tópicos discutidos aqui e observe como as pessoas respondem ao XYZ. It8217s coisas verdadeiramente fascinantes. E sem dúvida, tenho meus preconceitos e crenças. Essa é a diferença entre blogueiros e jornalistas. A Vanguard, líder em fundos sem encargos e de baixa despesa, acredita que os conselheiros valem cerca de 3 de seu AUM pelo valor que eles fornecem. Interessante8230. Bom destaque Lembro-me de ler este ano passado. Posso ver como um conselheiro vale 3 por ano, especialmente para as pessoas que realmente administraram ou administrarem seu dinheiro. Eu colocaria o bogey em 1.5, e ficaria disposto a pagar pouco menos de 1 por ano pelo alívio de não ter que administrar meu dinheiro para que eu possa me concentrar em ganhar dinheiro em outro lugar. Em meus dias mais jovens e difíceis, eu comecei com um IRA com a Merrill-Lynch e aprendi apenas anos depois de quanto estava sendo mastigado em taxas, cargas e quem sabe o que outras acusações. Felizmente, fui alertado para Vanguard por um amigo bem informado e transferi todo o meu dinheiro. Não me incomodava de discutir a situação com o conselheiro M-L porque sabia que tudo o que eu conseguiria era uma série de mentiras. Há boas informações suficientes de graça (por exemplo, os fóruns Bogleheads) ou em livros baratos que não vejo necessidade de contratar um consultor neste momento. Eu mantenho meus recursos em alguns fundos do índice Vanguard bem diversificados e isso é tudo que eu preciso. Bom para o investidor de varejo comum, ou qualquer pessoa que simplesmente queira acesso barato a investimentos públicos amplamente disponíveis. Taxas mais baixas, bem como robo-conselheiros que podem gerenciar isso para soluções DIY baratas ou mesmo relativamente simples no VanguardFidelitySchwabetc. O meu palpite é que as pessoas mais ricas continuarão a querer os serviços de um conselheiro e o acesso a investimentos não públicos ou estratégias de investimento pouco lucrativas. Eu não acho que os investimentos do mercado privado se tornem uma tonelada mais barata do que hoje, simplesmente devido à falta de informações livremente disponíveis. Isso pode mudar algum dia com os gostos de Secondmarket e outras plataformas similares, mas ainda não. Além disso, em algum nível de riqueza (diferente para cada pessoa), seu custo de oportunidade pessoal é maior do que o custo da terceirização de gerenciamento de ativos. It8217s é muito possível que exista um subconjunto de pessoas que valorizem seu tempo mais do que o custo para pagar um conselheiro. Eu espero que um resultado seja ver a pessoa média mudar para robo-conselheiros e baixar seus custos para lt.5 tudo. Isso é absurdo para pagar um vendedor em Edward Jones ou outro consultor de manequim quase total em taxas como Você pagaria um fundo de hedge. Eu tenho um portfólio de 10-15 ações individuais (grande capitalização, adiantamento, pagamento de dividendos) e um par de ETFs setoriais. Recebi os estoques para evitar taxas anuais e ganhar dividendos. Mas acho que devo vender algumas posições para diversificar mais na área da ETF, apesar de cobrar taxas (VS com ações individuais). Agora eu aguardo o momento certo no mercado para vender e usar o produto para comprar ETFs. Qualquer opinião sobre esta estratégia Enquanto suas participações forem 8216Dividend Aristocrats8217 ou outros estoques sólidos de blue chip, eu digo aumentar o número para 20 ações em quantidades iguais em dólares. Então, cada participação é de 5 de suas ações. Pessoalmente, selecionei 8216Distrito Aristocrats8217 produzindo dividendos gt3. Os ETF de dividendos geralmente produzem 2. Eu fui o executor da minha propriedade de pais 8217 e deixei uma bagunça aleatória de ações, fundos e títulos. Não houve alocação de ativos para falar, além de grande capitalização, e questões relativas à sua casa impediram a distribuição de ativos para meus irmãos até um par de anos terem passado. Meus pais usaram um cara de gerenciamento de riqueza em sua cidade natal. Ele cobrou uma taxa muito pequena e, basicamente, ignorou-os no que dizia respeito. Quando a fumaça foi limpa e a distribuição de ativos foi concluída, eu rolei minha participação para um conselheiro financeiro da minha escolha, que então me configurou com uma conta Schwab. Ele cobra uma taxa de 1, mas não recebe nada de Schwab. Meu principal objetivo era transferir a cobrança esmagadora de ações e fundos da forma mais eficiente em termos fiscais possível em um conjunto razoável de fundos de baixo custo e ETFs que refletiam os meus eventuais objetivos de aposentadoria e tolerância ao risco. Será interessante ver como isso acontece. Este é o primeiro ano de transações maiores de ganhos de capital, portanto, a mordida de impostos deve ser muito menor neste ano, principalmente em juros e dividendos. Eu acho que o meu conselheiro tem-me em muitos fundos, mas todos eles são altamente avaliados e as tarifas são razoáveis, mas I8217m penso em empurrar para alguma consolidação no próximo ano. Se eu finalmente decidir que I8217m não obtenha o benefício adequado para a taxa 1, mudarei para a auto-direção ou as opções de robo-investimento. Meu IRA (Vanguard) e 401K (Fidelity) são auto-dirigidos e estão OK. As taxas de AUM são a maior invenção da indústria de serviços financeiros para se enriquecer. É uma grande fraude. Não há muita diferença no esforço, uma vez que um portfólio chega acima de 200k (ou qualquer quantidade que você gosta, por exemplo, 400k), um conselheiro provavelmente os gerenciaria de forma semelhante. Conheço alguém que paga 8220wealth advisory8221 taxas de 24 bases. Os seus retornos deste ano são mais de 9, não incluindo o dividendo8211, que acrescenta cerca de 3. Ela também possui seus arquivos de devolução de impostos. O surpreendente é que o conselheiro quer baixar as taxas, dizendo que é demais. Há alguns bons aqui. Stacey Paris diz que falando de alguém que tem um conhecimento muito limitado dos mercados, você tem uma empresa particular que você recomenda se precisar de um gerente de riqueza. Eu trabalho um emprego a tempo inteiro, tenho um filho jovem e só tenho tempo para manter um controle ativo nos mercados dos meus investimentos de aposentadoria. Acabei de mudar para ser contratado e ter que rolar minha empresa 401K. O gerente desse 401K (Morgan Stanley) 8211 ofereceu para ajudar a gerenciar meu portfólio inteiro, que inclui um Fidelity IRA e um IRA gerenciado por carteiras americanas, mas investido em um Fidelity Index Fund (my husband8217s IRA) e minha empresa 401K, que é supervisionada por Morgan Stanley agora. Nós também temos muito dinheiro líquido que gostamos de colocar no mercado com risco moderado 8211, mas são tão desconhecidos que não sabem onde colocá-lo. Então, pensando que precisamos de um conselheiro 8211, você recomendaria que iremos com Morgan Stanley ou outra empresa. Ele não poderia me dar uma figura exata - mas disse que aproximadamente 1-1.5 seria sua taxa. E também como o fato de que o departamento de trabalho (DOL) está implementando novas regras para a direção do investimento e os planos de aposentadoria afetam essas taxas. 8211 pensam que isso vai entrar em vigor no próximo ano. Aprecie a contribuição. Deixe uma resposta Cancelar resposta Como é que custou contratar um serviço de mudança Há menos coisas na vida que são mais estressantes do que se mudar. Um dos aspectos mais inspiradores da ansiedade do processo de mudança não é saber o quanto isso vai custar até que seja tarde demais para mudar de idéia Existem vários fatores que irão influenciar o custo de contratar um profissional em movimento. Aqui estão algumas das principais coisas que irão influenciar o custo do seu movimento. Época do ano Os meses mais quentes são as épocas do ano em que a maioria das pessoas escolhe se mudar. Por este motivo, as empresas que se deslocam ficam com muitos meses de antecedência. Tentando contratar um motor no último minuto durante uma movimentada temporada móvel pode acabar custando muito mais do que você normalmente pagaria. Lembre-se de reservar sua empresa de movimentação com a antecedência que você planeja. Além disso, se você puder se mudar na baixa temporada você pode obter uma taxa melhor Tamanho da sua casa A maioria dos motores poderão citar-lhe um preço de bola para mover sua casa com base nos números e tipos de quartos em sua casa. Movers estão bem treinados para poder estimar a quantidade de empacotamento e movimentação envolvida em uma cozinha de 400 pés quadrados em oposição a uma biblioteca de 200 pés quadrados. Quando você entrar em contato pela primeira vez com sua empresa de mudança, prepare-se com tanta informação sobre o tamanho da sua casa, o número de quartos e o tipo de quartos que você está movendo. Além disso, esteja preparado para explicar o tamanho e o tipo do lugar em que você está se movendo. Em geral, quanto maior a sua casa, mais caro é o seu movimento, mas isso nem sempre é o caso, dependendo do tipo de quartos e seus conteúdos. Distância, você está se movendo Se você está se movendo em todo o país, isso será mais caro do que se mover Cidade. Parte dessa despesa está no gás e desgaste na van em movimento. Mas isso também deve-se, em parte, ao trabalho e à coordenação envolvidos em uma equipe que embala suas coisas em um estado e outra desembalagem em outro estado. Às vezes, as furgões também são obrigados a se encontrar com outras vans a meio da viagem e consolidar seus pertences em uma van diferente que pode ser dirigida para sua nova localidade. Quando você é citado um preço da sua empresa de mudança, esteja preparado para fazer muitas perguntas sobre o lugar onde seus pertences estão indo, qual rota e todos os detalhes da embalagem e desembalagem da van Empacotamento versus serviço completo de mudança O serviço completo O motor se encarrega de cada aspecto do movimento. Eles vão empacotar, carregar, mover e descarregar seus itens. Se você quiser economizar dinheiro, você pode optar por empacotar tudo você mesmo. No entanto, você pode acabar sendo melhor pagando pela opção de movimentação de serviço completo. Se um motorista embala tudo para você, então eles também assumem a responsabilidade pela quebra devido a uma mala embalagem e absorverão Acessibilidade Quando você convoca uma empresa de mudança em relação ao seu movimento, certifique-se de dizer-lhes algo sobre a casa de onde você está se movendo ou se deslocando para isso Pode ser difícil de acessar com uma grande van em movimento. Se você mora por um caminho muito longo e estreito, ou por uma estrada de montanha de passo, então a caminhonete pode não conseguir chegar perto o suficiente para sua casa para carregar e descarregar diretamente adjacente à casa ou ao prédio. Nesse caso, você pode estar sujeito a taxas extras para transportar seus pertences a uma distância mais distante de e da van. Custos extras. Embora todos os esforços sejam feitos para reunir as informações mais precisas sobre seu movimento, esteja ciente de que muitos fatores afetam o custo de um mover. Você pode incorrer em outros custos se houver um lance de escadas em sua nova casa, se você comprar um seguro, ou se você usar as caixas de companhia em movimento, em vez de sua. Esteja atento ao contratar os motores que o preço que você está cotado não é sempre o preço final que você paga, então fale com seus motores sobre esses custos adicionais e esteja preparado. 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On-line são criados pelo proprietário do site, incluindo, mas não limitado a texto, design, código, imagens, fotografias e vídeos, são considerados propriedade intelectual do proprietário do site, sejam eles protegidos por direitos autorais ou não, e estão protegidos por DMCA Protection Services Usando o Digital Millennium Copyright Act, Título 17, Capítulo 512 (c) (3). É proibida a reprodução ou re-publicação deste conteúdo sem permissão. 100 sem risco, cancele sua assinatura sempre que desejar 100 sem risco, cancele sua assinatura sempre que desejar Aviso de risco Os futuros, ações e negociação em moeda local têm grandes recompensas em potencial, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros, ações, commodities e forex. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Este site não é uma solicitação nem uma oferta para futuros, ações, commodities ou forex da BuySell. 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Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. Entre em contato com editores para obter informações sobre licenciamento. Artigos 187 Opções de ações e as Opções de estoque de incentivo de Imposto Mínimo Alternativo (AMT) podem ser uma maneira atrativa de recompensar funcionários e outros prestadores de serviços. Ao contrário das opções não qualificadas (NSOs), onde o spread em uma opção é tributado no exercício às taxas de imposto de renda ordinárias, mesmo que as ações ainda não estejam vendidas, as ISOs, se cumprirem os requisitos, permitem que os titulares não paguem impostos até As ações são vendidas e depois pagam o imposto sobre os ganhos de capital sobre a diferença entre o preço da subvenção e o preço de venda. Mas os ISOs também estão sujeitos ao imposto mínimo alternativo (AMT), uma maneira alternativa de calcular os impostos que determinados arquivadores devem usar. A AMT pode acabar taxando o detentor da ISO no spread realizado no exercício, apesar do tratamento geralmente favorável para esses prêmios. Regras básicas para ISOs Primeiro, é necessário entender que existem dois tipos de opções de compra de ações, opções não qualificadas e opções de ações de incentivo. Com qualquer tipo de opção, o funcionário obtém o direito de comprar ações a um preço fixado hoje por um número definido de anos no futuro, geralmente 10. Quando os funcionários escolhem comprar as ações, eles dizem exercer a opção. Assim, um funcionário pode ter o direito de comprar 100 ações em 10 por ação por 10 anos. Depois de sete anos, por exemplo, o estoque pode ser em 30, e o empregado poderia comprar 30 ações para 10. Se a opção for um NSO, o empregado pagará imediatamente o imposto sobre a diferença de 20 (denominada spread) no imposto de renda ordinário Taxas. A empresa obtém uma dedução fiscal correspondente. Isso exige que o funcionário mantenha as ações ou as venda. Com um ISO, o empregado não paga nenhum imposto sobre o exercício, e a empresa não recebe nenhuma dedução. Em vez disso, se o empregado detém as ações por dois anos após a concessão e um ano após o exercício, o empregado paga apenas o imposto sobre os ganhos de capital sobre a diferença final entre o preço do exercício e a venda. Se essas condições não forem atendidas, as opções são tributadas como uma opção não qualificada. Para os empregados de maior renda, a diferença de imposto entre um ISO e um NSO pode ser de 19,6 apenas no nível federal, além do empregado tem a vantagem de adiar o imposto até as ações serem vendidas. Existem outros requisitos para os ISOs, conforme detalhado neste artigo em nosso site. Mas os ISOs apresentam uma grande desvantagem para o empregado. O spread entre o preço de compra e de concessão está sujeito à AMT. A AMT foi promulgada para evitar que os contribuintes de renda mais alta pagassem impostos muito baixos porque podiam tomar uma variedade de deduções ou exclusões fiscais (como a propagação no exercício de um ISO). Exige que os contribuintes que possam estar sujeitos ao imposto calculem o que devem de duas maneiras. Primeiro, eles descobrem quanto imposto eles deveriam usar as regras fiscais normais. Então, eles adicionam de volta ao seu lucro tributável determinadas deduções e exclusões que eles tomaram ao calcular seu imposto regular e, usando esse número agora maior, calculam o AMT. Esses add-backs são chamados itens de preferência e o spread em uma opção de estoque de incentivo (mas não um NSO) é um desses itens. Para o lucro tributável de até 175.000 ou menos (em 2013), a taxa de imposto AMT é de 26 para valores acima, a taxa é de 28. Se a AMT for maior, o contribuinte paga esse imposto. Um ponto em que a maioria dos artigos sobre esta questão não deixa claro é que se o valor pago sob a AMT exceder o que teria sido pago de acordo com as regras fiscais normais nesse ano, esse excesso AMT se torna um crédito tributário mínimo (MTC) que pode ser aplicado no futuro Anos em que os impostos normais excedem o montante da AMT. Figurando o Imposto Mínimo Alternativo A tabela abaixo, derivada do material fornecido por Janet Birgenheier, Diretor de Educação de Clientes em Charles Schwab, mostra um cálculo básico de AMT: Adicionar: Renda tributável regular Deduções médicas Deduzidas diversas deduções detalhadas sujeitas a deduções de impostos AMT Statelocalreal pessoais Exceções Distribuídos no exercício do ISO Substâncias fiscais preliminares da AMT Subtrair: isenção padrão da AMT (78.750 para os membros comuns de 2012 50.600 para pessoas não casadas 39.375 para a apresentação casada separadamente. Isso é reduzido em 25 centavos por cada dólar de receita tributável da AMT acima de 150.000 para casais, 112.500 para Solteiros e 75 mil para o depósito casado separadamente). Receitas tributáveis ​​reais da AMT. Multiplicar: tempos de renda tributável reais da AMT 26 para valores até 175,000, mais 28 dos valores acima desse imposto mínimo provisório Subtrair: Imposto mínimo provisório - Imposto normal AMT Se o resultado deste O cálculo é que o AMT é maior do que o imposto regular, então você paga o AMT Montante mais o imposto regular. O montante AMT, no entanto, torna-se um potencial crédito fiscal que você pode subtrair de uma conta fiscal futura. Se, em um ano subsequente, o seu imposto regular exceder o seu AMT, você pode aplicar o crédito contra a diferença. O quanto você pode reivindicar depende da quantidade extra que pagou ao pagar o AMT em um ano anterior. Isso fornece um crédito que pode ser usado nos anos futuros. Se você pagou, por exemplo, 15.000 de mais por causa da AMT em 2013 do que você teria pago no cálculo do imposto regular, você pode usar até 15.000 em crédito no próximo ano. O montante que você reivindicaria seria a diferença entre o valor do imposto regular e o cálculo da AMT. Se o montante regular for maior, você pode reivindicar isso como um crédito e transferir quaisquer créditos não utilizados para os próximos anos. Então, se em 2014, seu imposto regular é 8.000 superior ao AMT, você pode reivindicar um crédito de 8.000 e transferir um crédito de 7.000 até que você o use. Esta explicação é, é claro, a versão simplificada de um assunto potencialmente complexo. Qualquer pessoa potencialmente sujeita à AMT deve usar um consultor de impostos para garantir que tudo seja feito de forma adequada. Geralmente, as pessoas com renda superior a 75.000 por ano são candidatos da AMT, mas não há uma linha de divisão brilhante. Uma maneira de lidar com a armadilha AMT seria que o empregado venda algumas das ações imediatamente para gerar dinheiro suficiente para comprar as opções em primeiro lugar. Assim, um empregado compraria e vendia ações suficientes para cobrir o preço de compra, mais quaisquer impostos que devessem ser devolvidos e, em seguida, mantém as partes restantes como ISOs. Por exemplo, um funcionário pode comprar 5.000 ações nas quais ele ou ela tem opções e manter 5.000. Em nosso exemplo de ações que valem 30, com um preço de exercício de 10, isso geraria uma rede antes dos impostos de 5.000 x 20, ou 100.000. Após impostos, isso deixaria cerca de 50.000, contando impostos de folha de pagamento, estado e federal, todos nos níveis mais altos. No ano seguinte, o empregado deve pagar AMT no spread restante de 100.000 para ações que não foram vendidas, o que poderia ser até 28.000. Mas o funcionário terá mais do que dinheiro suficiente para lidar com isso. Outra boa estratégia é exercer opções de incentivo no início do ano. Isso porque o funcionário pode evitar a AMT se as ações forem vendidas antes do final do ano civil em que as opções são exercidas. Por exemplo, suponha que John exerça seus ISOs em janeiro em 10 por ação no momento em que as ações valem 30. Não há imposto imediato, mas o spread 20 está sujeito à AMT, para ser calculado no próximo ano fiscal. John mantém as ações, mas observa o preço de perto. Até dezembro, eles só valem 17. John é um contribuinte de renda mais alta. Seu contador aconselha-o que todo o spread de 20 estará sujeito a um imposto de 26 AMT, o que significa que John deve pagar cerca de 5,20 por ação. Isso está ficando desconfortavelmente perto dos 7 lucros que John agora tem nas ações. No pior caso, eles caem para menos de 10 no próximo ano, o que significa que John tem que pagar 5,20 por ação sobre as ações onde ele realmente perdeu dinheiro. Se, no entanto, John vende antes de 31 de dezembro, ele pode proteger seus ganhos. Em troca, o inferno paga o imposto de renda ordinário sobre o spread 7. A regra aqui é que o preço de venda é menor do que o valor justo de mercado no exercício, mas mais do que o preço da subvenção, então o imposto de renda ordinário é devido no spread. Se for superior ao valor justo de mercado (mais de 30 neste exemplo), o imposto de renda ordinário é devido no valor do spread no exercício e o imposto sobre o ganho de capital de curto prazo é devido na diferença adicional (o valor acima de 30 em Este exemplo). Por outro lado, se em dezembro o preço das ações ainda parece forte, John pode aguentar por mais um mês e se qualificar para o tratamento de ganhos de capital. Ao exercer no início do ano, ele minimizou o período após 31 de dezembro, ele deve deter as ações antes de tomar uma decisão de venda. Quanto mais tarde no ano ele exerce, maior será o risco de que no próximo ano fiscal o preço das ações caia precipitadamente. Se John esperar até depois de 31 de dezembro para vender suas ações, mas as vende antes de um período de espera de um ano terminar, então as coisas são realmente sombrias. Ele ainda está sujeito à AMT e tem que pagar o imposto de renda ordinário sobre o spread também. Felizmente, quase em todos os casos, isso irá empurrar seu imposto de renda ordinário acima do cálculo da AMT e ele não terá que pagar impostos duas vezes. Finalmente, se John tem muitas opções não qualificadas disponíveis, ele pode exercer muitos desses em um ano em que ele também está exercendo seus ISOs. Isso aumentará o valor do imposto de renda ordinário que ele paga e poderia empurrar sua conta de imposto ordinária total alta o suficiente para que ela exceda seu cálculo AMT. Isso significaria que ele não teria AMT no próximo ano para pagar. Vale lembrar que os ISOs oferecem um benefício fiscal aos empregados que voluntariamente assumem o risco de manter suas ações. Às vezes, esse risco não abrange os funcionários. Além disso, o custo real da AMT não é o valor total pago neste imposto, mas o montante pelo qual ele excede os impostos comuns. A verdadeira tragédia não é aquela que se arrisca conscientemente e perde, mas os funcionários que mantêm suas ações sem realmente conhecer as conseqüências, já que a AMT ainda é algo em que muitos funcionários sabem pouco ou nada e estão surpresos (tarde demais) para aprender Eles têm que pagar. Mantenha-se informado

Moving Average Pacf

Zeitreihenanalyse bewertet vergangene Daten und extrapoliert in die Zukunft. Das Hufigste Modell dafr ist das ARIMA Modell, modificação modificada integrada automática de progresso. Módulo Médico Motivo Integrado AutoRegressivo. Dieses Modell dient zur Beschreibung von Datenreihen in der Zeitreihenanalyse und ist so allgemein, dass es mehrere unter anderem Namen bekannte Methoden als Spezialflle enthlt. Das hier vorgestellte Modell ist additiv, das heisst, die einzelnen Komponenten addieren sich zum Gesamtergebnis. Im Gegensatz dazu steht das Multiplikative Modell. Aufgrund der Komplexitt dieses Modells und der zahlreichen Varianten und Erweiterungsmglichkeiten kann hier nur das Grundgerst auf anschaulicher Ebene wiedergegeben werden. Fr konkrete Berechnungen rt der Verfasser unbedingt zu einschlgiger Literatur und Software. Die hier dargestellten Rechenwege sind derart, dass sie im Kopf nachvollzogen werden knnen sie fhren aber mit grosser Wahrscheinlichkeit nicht zu den optim erzielbaren ARIMA Modellen. Ziel der aus den 3 Parametern p, d, q bestehenden Methode ARIMA (p, d, q) ist es: Die vorliegende Messreihe vollstndig zu beschreiben Dies ist nach dem Theorem von Wold fr alle stationren Zeitreihen mglich. Zuknftige Werte der Zeitreihe vorherzusagen. Dies funktioniert deshalb, weil der jeweils aktuelle Wert mittels Kombination von Einflssen vorangehender Werte beschrieben wird. Es handelt sich hier um eine mathematische Zerlegungsmethode. Vom Grundgerst its ist das vergleichbar beispielsweise mit Taylorreihen (Darstellung einer beliebigen Funktion mit einem Polynom) Fourierreihen (Darstellung einer beliebigen Funktion mit Sinus oder Cosinusfunktionen) p: siehe Schritt 2, d: siehe Schritt 1, q: siehe Schritt 3ARIMA arbeitet mit 2 Komponenten Einer gewichteten Summe aus zurckliegenden Messwerten (AR, AutoRegressive, Schritt2) einer gewichteten Summe aus zurckliegenden Zufallseinfluessen (MA, Moving Average, Schritt 3). Diese beiden Komponenten ergeben strenggenommen nur ein ARMA Modell (ohne I, Schritt 1). Der Buchstabe I (Integrado) symbolisiert die Sicherstellung der Nahezu alle statistischen Verfahren verlangen stationre, também sich nicht ndernde Randedingungen. Im Falle von Zeitreihen bedeutet Stationaritt, dass die zugrundegelegte Verteilungsfunktion der Messwerte zeitlich konstant ist. Die Nicht-Erfllung dieser Voraussetzung sei anhand folgender Beispiele veranschaulicht: Hier nimmt offensichtlich der Mittelwert mit der Zeit zu Zeitreihen mit (nicht nur linearem) Trend knnen mit dem ARIMA Modell unter Umstnden erfolgreich beschrieben werden. Hier nimmt offensichtlich die Varianz mit der Zeit zu Zeitreihen mit vernderlicher Varianz und vernderlicher hherer Momente knnen mit der ARIMA Methode nicht beschrieben werden. Eine stationre Zeitreihe besteht também aus Werten, die entsprechend der zugrundegelegten Verteilungsfunktion um einen zeitlich konstanten Mittelwert streuen. Interessant ist hier, dass die einzelnen Werte - obwohl aus einer konstant bleibenden Verteilungsfunktion stammend - nicht voneinander unabhngig zu sein brauchen. Em solchen Fllen macht die Vorhersage zuknftiger Werte sogar erst richtig Sinn. Dies knnte ein Zufallsrauschen sein, dem ein langwelliges Schwingungsgemisch berlagert ist. Die Funktionsweise des ARIMA Modells soll im Folgenden schrittweise erarbeitet werden. Anmerkung: Es wird davon ausgegangen, dass saisonale Effekte bereits herausgerechnet worden sind. Die Bercksichtigung saisonaler Effekte gehrt eigentlich nicht zum ARIMA Modell. Schritt 1. Herstellung von Stationaritt: Trendbeseitigung Besitzt die zu untersuchende Zeitreihe einen Trend. Dann muss dieser também zuerst beseitigt werden. Da man zur Vorhersage von Messwerten immer die Originalreihe vor Augen habam muss, ist es ratsam, zur Erreichung von Stationaritt mglichst einfache mathematische Operationen zu verwenden, die man leicht wieder rckgngig machen kann. Hat der Trend die Forte eines Polynoms n-ter Ordnung: dann lsst er sich einfach durch n-faches Differenzieren beseitigen Aus Sicht des ARIMA Modells ist die Originalmessere o folclich integriert (Integrado). Nach 2facher Differenzierung (Abziehen jeweils benachbarter Werte) einer Reihe mit offenbar quadratischem Tendência erhlt man eine Reihe, die offenbar keinen Trend mehr enthlt. (Rauschen wurde der bersicht halber weggelassen) Saisonale Schwankungen (Periodizitt) e a nossa Weitere Verletzung von Stationaritt. Sie lassen sich dadurch beseitigen, indem man im ersten Differezierungsschritt nicht jeweils benachbarte Werte voneinander abzieht, sondern zB. 6. vom 1. den 7. vom 2. den 8. vom 3. usw. (Em Diesem Beispiel besteht die Periodendauer aus 5 Messwerten) Anschliessend kann - falls notwendig - wieder normal, também zwischen jeweils benachbarten Werten differenziert werden. Saisonale Schwankungen lassen sich aber auch durch die autoregressive Komponente (AR) beschreiben, welche im nchsten Schritt beschrieben wird. Waren im konkreten Fall beispielsweise 2 Differenzierungen zur Erreichung von Stationaritt notwendig, dann muss man zur Vorhersage bezglich der Originalreihe erst wieder 2 mal integrieren. Formal wird dieser Fall alls ARIMA (p, d, q) mit d2, também ARIMA (p, 2, q) bezeichnet. Schritt 2. AutoRegressive Komponente: Vorhersage mittels zurckliegender Messwerte. Ergebnis dieses Schrittes ist eine Gleichung der Form der n-te Wert hngt também von einer Reihe vorausgegangener Werte ab. (Rauschen wurde hier weggelassen) Um Die Koeffizienten a n-i zu ermitteln wird zunchst der Korrelationskoeffizient zwischen der stationr gemachten Messreihe und der um i Messwerte verschobenen stationr gemachten Messreihe (sogenanntes i-tes Lag) berechnet. Beispiel 2 (hat nichts mit Beispiel 1 zu tun) Folgende Grafik visualisiert die Tabellenwerte: In der rechten Spalte der Tabelle (rot) stehen die Korrelationskoeffizienten zwischen der stationr gemachten Originalreihe und ihrem 1. bis 5. Lag. Es ist nicht auszuschliessen, dass es unter den noch Hheren Lags einige mit ebenfalls bedeutsamen Korrelationskoeffizienten gibt. Bei der Berechnung der Korrelationskoeffizienten wird nicht zyklisch gerechnet (wie bei der Autokorrelation), sondern es werden nur bereinanderstehende Werte verwendet. Das bedeutet, dass die Anzahl Wertepaare fr hhere Lags geringer wird. Folgende Tabelle zeigt die Berechnungen der Signifikanz der Korrelationskoeffizienten. Das genaue Vorgehen hierzu ist unter der Rubrik Z-transformation beschrieben. Die Tabelle zeigt 5 einzeln und unabhngig durchgefhrte Testes. Zur hier auftretenden Problematik siehe Multiples Testen und Alpha Inflação. Wir knnten hier an dieser Stelle entscheiden, dass der 1. und 4. Lag zur Modellierung ausreichen. Genausogut knnten wir auch alle 5 Komponenten im weiteren Modell hinzunehmen. Beide Flle sind in folgender Grafik dargestellt. Man sieht, dass die Hinzunahme der Lags 2,3 e 5 nicht unbedingt das bessere Modell ergibt. Die Berechnung erfolgte então, dass die Summe der quadrierten Korreletionskoeffizienten der jeweils verwendeten Lags zu Eins normiert und gewichtet worden ist. Die bisher ermittelten Modellgleichungen der beiden Modelle lauten: Hier ist 5.2 der Mittelwert der Originalreihe. Die Werte der anderen Vorfaktoren ergeben sich aus den normierten Bestimmtkeitsmassen (quadrierte Korrelationskoeffizienten) der Lags, wobei die Vorzeichen von den Korrelationskoeffizienten bernommen wurden. Folgend Tabelle veranschaulicht den Rechengang: Es ist zu bedenken, dass die Signifikanz werte in der Tabelle keine Verbindung mit einem mehr oder weniger guten Modell haben. Sie bedeuten lediglich, dass die Korrelationskoeffizienten nicht bloss Zufall sind. Wurde hier nicht berechnet, wie Lag 4 direkt mit der stationr gemachten Original reel korreliert, da hierarquia Berechnete Korrelationskoeffizient alle Einflsse der Lags 1, 2, 3 und 4 beinhaltet. Diese Art Korrelation heisst partielle Autokorrelation und wird hier nicht behandelt. Es gibt spezielle Signifikanztests, die auf Autokorrelation testen. Durbin h-Statistik. Testet die Autokorrelation der Zeitreihenwerte mit dem ersten Lag. Durbin Watson Test: Testet die Autokorrelation der Residuen der Zeitreihenwerte mit dem ersten Lag. Testet também em Autokorrelation der Fehler --gt Schritt 3. Schritt 3. Média de Movimento: Vorhersage mittels vorangegangener Fehler. Unter Fehler ist hier zuflliger statistischer Einfluss zu verstehen, denn eine stationre Zeitreihe besteht aus Werten, morre entsprechend der zugrundegelegten Verteilungsfunktion um einen zeitlich konstanten Mittelwert streuen. Ergebnis dieses Schrittes ist eine Gleichung der Form Die autorregressivo Komponente des vorhergehenden Schrittes 2 wird também mit gewichteten Fehlern vorangehender Werte korrigiert. Folgende Tabelle entablo in der obersten Zeile die stationr gemachte Originalreihe aus Beispiel 2, in der 2. Zeile das AR Modell aus Schritt 2, dann den Fehler des Modells aus Schritt 2, e schliesslich die ersten 5 Lags des Fehlers (também morre Wertereihe des Modellfehlers Um 1,2,3,4 und 5 Positionen verschoben). Ohne explizite Rechnung ist bereits erkennbar, dass keiner der Korrelationskoeffizienten signifikant ist, ja sogar jeder relativ klein ist. Das deutet stark darauf hin, dass der Fehler des in Schritt 2 gewonnenen Models fast nur aus zuflligem (normalverteiltem) Rauschen besteht. Das bedeutet konkret: Der n1 - te Messwert wird durch keine Zufallskomponente irgendeines vorhergehenden Wertes n, n-1. N-s beeinflusst Die Fehler korrelieren nicht einmal mit den Werten selbst (0.20) Es gibt in der vorliegenden Reihe keine Fehlerfortpflanzung. Das Bisher entwickelte Modell lautet demnach ARIMA (4,2,0) 4. Der autorregressivo Teil des Modells (AR) greift bis auf den 4. Lag zurck 2. Morrer Originalmente musste 2 Mal differenziert werden, um stationr zu werden. 0. Der Moving Average Teil (MA) greift auf keinen Lag zurck. Im Folgenden seien zum allgemeinen Verstndnis bildhaft ein paar schne Autokorrelationsfunktionen und partielle Autokorrelationsfunktionen sowie die dazugehrende Nomenklatur dargestellt. Die Sulen stellen Korrelationswerte dar. Bei Autokorrelationsfunktionen, ACF. Handelt es sich um Funktionen wie bisher beschrieben, d. h. Es werden alle Einflsse berrcksichtigt. In dem obigen Beispiel 2 wurde zwar entschieden, nur Lag 1 e 4 fr das zu erstellende Modell zu verwenden, trotzdem sind dort die eventuellen Einflsse der Lags 2 e 3 mit enthalten, denn Lag 4 kann ja von Lag 3 abhngen e Lag 3 von Lag 2, und dieses wiederum von Lag 1 alternativ knnte Lag 4 aber auch direkt von Lag 1 abhngen und nicht von Lag 2 und 3, wieder alternativ knnte Lag 4 von allen Lags 1,2 und 3 abhngen die bisher beschriebene Vorgehensweise zur Bildung der Autokorrelationsfunktion Kann diese Flle grundstzlich nicht unterscheiden (ob Lags direkt voneinander abhngen oder ber dazwischenliegende Lags). Aus diesem Grund verwendet man Partielle Autokorrelationsfunktionen, PACF. Dort berechnet man z. B.den direkten Einfluss des Lags 4 auf die originale Messreihe und rechnet die Einflsse der Lags 1,2 e 3 no Lag 4 heraus. Die blosse visuelle Analyze der beiden Funktionen ACF (pdq) e PACF (pdq) em vielen Fellen bereits richtungsweisende Aussagen. Allerdings erfordert bereits die Erstellung der beiden Funktionen schon spezielle Statistiksoftware. Fator de auto-correlação automática (PACF) de Partielle Identificando os números de termos AR ou MA em um modelo ARIMA Acervos ACF e PACF: após uma série temporal ter sido estacionada por diferenciação, o próximo passo na montagem de um modelo ARIMA é determinar se os termos AR ou MA são necessários Para corrigir qualquer autocorrelação que permaneça na série diferenciada. Claro, com um software como o Statgraphics, você poderia tentar algumas combinações diferentes de termos e ver o que funciona melhor. Mas há uma maneira mais sistemática de fazer isso. Ao analisar as linhas de função de autocorrelação (ACF) e autocorrelação parcial (PACF) da série diferenciada, você pode identificar tentativamente os números de termos AR e ou MA que são necessários. Você já conhece o gráfico ACF: é apenas um gráfico de barras dos coeficientes de correlação entre séries temporais e atrasos de si. O plano PACF é um gráfico dos coeficientes de correlação parciais entre as séries e os atrasos de si. Em geral, a correlação quotpartial entre duas variáveis ​​é a quantidade de correlação entre elas que não é explicada por suas correlações mútuas com um conjunto especificado de outras variáveis. Por exemplo, se estamos regredindo uma variável Y em outras variáveis ​​X1, X2 e X3, a correlação parcial entre Y e X3 é a quantidade de correlação entre Y e X3 que não é explicada pelas suas correlações comuns com X1 e X2. Essa correlação parcial pode ser calculada como a raiz quadrada da redução de variância que é alcançada pela adição de X3 à regressão de Y em X1 e X2. Uma correlação automática parcial é a quantidade de correlação entre uma variável e um atraso de si que não é explicado por correlações em todas as notas de ordem inferior. A autocorrelação de uma série temporal Y no intervalo 1 é o coeficiente de correlação entre Y t e Y t - 1. O que é presumivelmente também a correlação entre Y t -1 e Y t -2. Mas se Y t está correlacionado com Y t -1. E Y t -1 está igualmente correlacionado com Y t -2. Então também devemos esperar encontrar correlação entre Y t e Y t-2. Na verdade, a quantidade de correlação que devemos esperar no intervalo 2 é precisamente o quadrado da correlação lag-1. Assim, a correlação no intervalo 1 quotpropagatesquot para lag 2 e presumivelmente para atrasos de ordem superior. A autocorrelação parcial no intervalo 2 é, portanto, a diferença entre a correlação real no intervalo 2 e a correlação esperada devido à propagação da correlação no intervalo 1. Aqui está a função de autocorrelação (ACF) da série UNITS, antes de qualquer diferenciação ser realizada: As autocorrelações são significativas para um grande número de atrasos, mas talvez as autocorrelações nos intervalos 2 e acima sejam meramente decorrentes da propagação da autocorrelação no intervalo 1. Isso é confirmado pelo argumento PACF: Observe que o gráfico PACF tem uma significância Pico apenas no intervalo 1, o que significa que todas as autocorrelações de ordem superior são efetivamente explicadas pela autocorrelação lag-1. As autocorrelações parciais em todos os atrasos podem ser calculadas ajustando uma sucessão de modelos autorregressivos com um número crescente de atrasos. Em particular, a autocorrelação parcial no intervalo k é igual ao coeficiente estimado de AR (k) em um modelo auto-regressivo com termos k, isto é, Um modelo de regressão múltipla em que Y é regredido em LAG (Y, 1), LAG (Y, 2), etc. até LAG (Y, k). Assim, por mera inspeção do PACF, você pode determinar quantos termos de AR você precisa usar para explicar o padrão de autocorrelação em uma série de tempo: se a autocorrelação parcial é significativa no intervalo k e não significativa em atrasos de ordem superior - ou seja. Se o PACF quotcuts offquot at lag k - então isso sugere que você deve tentar ajustar um modelo de ordem autorregressivo k O PACF da série UNITS fornece um exemplo extremo do fenômeno de corte: ele tem um pico muito grande no intervalo 1 E nenhum outro pico significativo, indicando que, na ausência de diferenciação, um modelo AR (1) deve ser usado. No entanto, o termo AR (1) neste modelo resultará ser equivalente a uma primeira diferença, porque o coeficiente estimado de AR (1) (que é a altura do pico PACF no intervalo 1) será quase exatamente igual a 1 . Agora, a equação de previsão para um modelo AR (1) para uma série Y sem ordens de diferenciação é: Se o coeficiente AR (1) 981 1 nesta equação for igual a 1, é equivalente a prever que a primeira diferença De Y é constante - ou seja É equivalente à equação do modelo de caminhada aleatória com crescimento: o PACF da série UNITS está nos dizendo que, se não diferenciarmos, devemos caber um modelo AR (1) que se tornará equivalente a tomar Uma primeira diferença. Em outras palavras, está nos dizendo que UNITS realmente precisa de uma ordem de diferenciação para ser estacionada. Assinaturas AR e MA: se o PACF exibir um corte acentuado enquanto o ACF decai mais devagar (ou seja, tem picos significativos em atrasos maiores), dizemos que a série estacionada exibe uma assinatura quotAR, o que significa que o padrão de autocorrelação pode ser explicado com mais facilidade Adicionando termos AR do que adicionando termos MA. Provavelmente, você achará que uma assinatura AR é comumente associada à autocorrelação positiva no intervalo 1 - ou seja. Ele tende a surgir em séries que são ligeiramente inferiores. A razão para isso é que um termo AR pode atuar como uma diferença quotparcial na equação de previsão. Por exemplo, em um modelo AR (1), o termo AR age como uma primeira diferença se o coeficiente autorregressivo for igual a 1, não faz nada se o coeficiente autorregressivo for zero, e ele age como uma diferença parcial se o coeficiente for entre 0 e 1. Então, se a série for ligeiramente inferior à diferença - ou seja Se o padrão não estacionário de autocorrelação positiva não tiver sido completamente eliminado, ele irá trocar por uma diferença parcial ao exibir uma assinatura AR. Portanto, temos a seguinte regra de ouro para determinar quando adicionar termos AR: Regra 6: Se o PACF da série diferenciada exibir um corte nítido e ou a autocorrelação lag-1 é positiva - isto é. Se a série aparecer um pouco quotunderdifferencedquot - então considere adicionar um termo AR ao modelo. O atraso em que o PACF corta é o número indicado de termos AR. Em princípio, qualquer padrão de autocorrelação pode ser removido de uma série estacionada, adicionando termos autorregressivos suficientes (atrasos da série estacionada) para a equação de previsão, e o PACF lhe diz quantos desses termos provavelmente serão necessários. No entanto, esta não é sempre a maneira mais simples de explicar um determinado padrão de autocorrelação: às vezes é mais eficiente adicionar os termos MA (atrasos dos erros de previsão). A função de autocorrelação (ACF) desempenha o mesmo papel para os termos MA que o PACF reproduz para os termos AR - ou seja, o ACF informa quantos termos MA são susceptíveis de serem necessários para remover a autocorrelação restante da série diferenciada. Se a autocorrelação é significante no intervalo k mas não em atrasos maiores - isto é. Se o ACF quotcuts offquot no lag k - isso indica que exatamente os termos de k MA devem ser usados ​​na equação de previsão. No último caso, dizemos que a série estacionada exibe uma assinatura quotMA, o que significa que o padrão de autocorrelação pode ser explicado mais facilmente adicionando termos MA que adicionando termos AR. Uma assinatura MA é comumente associada à autocorrelação negativa no intervalo 1 - isto é. Tende a surgir em séries que são ligeiramente diferenciadas. A razão para isso é que um termo de MA pode quettamente cancelar uma ordem de diferenciação na equação de previsão. Para ver isso, lembre-se de que um modelo ARIMA (0,1,1) sem constante é equivalente a um modelo de Suavização Exponencial Simples. A equação de previsão para este modelo é onde o coeficiente MA (1) 952 1 corresponde à quantidade 1 - 945 no modelo SES. Se 952 1 for igual a 1, isso corresponde a um modelo SES com 945 0, que é apenas um modelo CONSTANT porque a previsão nunca é atualizada. Isto significa que quando 952 1 é igual a 1, é realmente cancelar a operação de diferenciação que normalmente permite que a previsão de SES se recupere na última observação. Por outro lado, se o coeficiente de média móvel for igual a 0, este modelo reduz-se a um modelo de caminhada aleatória - ou seja. Ele deixa a operação de diferenciação sozinha. Então, se 952 1 for algo maior que 0, é como se cancelássemos parcialmente uma ordem de diferenciação. Se a série já estiver ligeiramente diferenciada - ou seja. Se a autocorrelação negativa for introduzida - então as cotas para uma diferença serão parcialmente canceladas ao exibir uma assinatura MA. (Muita onda de braços está acontecendo aqui Uma explicação mais rigorosa desse efeito é encontrada na Folha de Matemática de Modelos ARIMA). Daí a seguinte regra adicional: Regra 7: Se o ACF da série diferenciada exibir uma O corte nítido e a autocorrelação de lag-1 são negativos --e Se a série aparecer um pouco quotoverdifferencedquot - então considere adicionar um termo MA ao modelo. O atraso em que o ACF corta é o número indicado de termos MA. Um modelo para a série UNITS - ARIMA (2,1,0): Anteriormente, determinamos que a série UNITS precisava (pelo menos) de uma modalidade de diferenciação não-sazonal para ser estacionada. Depois de tomar uma diferença não-sazonal - ou seja. Ajustando um modelo ARIMA (0,1,0) com constante - as parcelas ACF e PACF se parecem com isto: Observe que (a) a correlação no intervalo 1 é significativa e positiva, e (b) o PACF mostra um quotcutoffquot mais nítido do que O ACF. Em particular, o PACF tem apenas dois picos significativos, enquanto o ACF tem quatro. Assim, de acordo com a Regra 7 acima, a série diferenciada exibe uma assinatura AR (2). Se, portanto, definir a ordem do termo AR para 2 - ou seja. Ajustar um modelo ARIMA (2,1,0) - obtemos as seguintes parcelas ACF e PACF para os resíduos: a autocorrelação nos atrasos cruciais - ou seja, defasos 1 e 2 - foi eliminada e não existe um padrão discernível Em atrasos de ordem superior. A série de séries temporais dos resíduos mostra uma tendência ligeiramente preocupante para se afastar da média: no entanto, o relatório de resumo de análise mostra que o modelo, no entanto, funciona bastante bem no período de validação, ambos os coeficientes de AR são significativamente diferentes de zero e o padrão O desvio dos resíduos foi reduzido de 1.54371 para 1.4215 (quase 10) pela adição dos termos AR. Além disso, não há nenhum sinal de quotunit rootquot porque a soma dos coeficientes AR (0.2522540.195572) não é próxima de 1. (As raízes das unidades são discutidas em detalhes mais detalhadamente abaixo). No geral, isso parece ser um bom modelo . As previsões (não transformadas) para o modelo mostram uma tendência ascendente linear projetada para o futuro: a tendência nas previsões de longo prazo deve-se ao fato de que o modelo inclui uma diferença não-temporária e um termo constante: este modelo é basicamente uma caminhada aleatória com Crescimento ajustado pela adição de dois termos autorregressivos - ou seja, Dois atrasos da série diferenciada. A inclinação das previsões de longo prazo (ou seja, o aumento médio de um período para outro) é igual ao termo médio no resumo do modelo (0.467566). A equação de previsão é: onde 956 é o termo constante no resumo do modelo (0.258178), 981 1 é o coeficiente AR (1) (0.25224) e 981 2 é o coeficiente AR (2) (0.195572). Média versus constante: em geral, o quotmeanquot termo na saída de um modelo ARIMA refere-se à média da série diferenciada (ou seja, a tendência média se a ordem de diferenciação for igual a 1), enquanto o quotconstantquot é o termo constante que aparece No lado direito da equação de previsão. Os termos médios e constantes são relacionados pela equação: MEIO CONSTANTE (1 menos a soma dos coeficientes AR). Neste caso, temos 0.258178 0.467566 (1 - 0.25224 - 0.195572) Modelo alternativo para a série UNITS - ARIMA (0,2,1): Lembre-se de que, quando começamos a analisar a série UNITS, não estávamos inteiramente certos do Ordem correta de diferenciação para uso. Uma ordem de diferenciação não-sazonal produziu o desvio padrão mais baixo (e um padrão de autocorrelação positiva leve), enquanto duas ordens de diferenciação não-sazonal produziram uma trama de séries temporais mais estacionárias (mas com autocorrelação negativa bastante forte). Aqui estão ambos ACF e PACF da série com duas diferenças não-sazonais: O pico negativo único no intervalo 1 na ACF é uma assinatura MA (1), de acordo com a Regra 8 acima. Assim, se usássemos 2 diferenças não sazonais, gostaríamos também de incluir um termo MA (1), produzindo um modelo ARIMA (0,2,1). De acordo com a Regra 5, também queremos suprimir o termo constante. Aqui, então, são os resultados da montagem de um modelo ARIMA (0,2,1) sem constante: Observe que o desvio padrão de ruído branco estimado (RMSE) é apenas muito ligeiramente maior para esse modelo do que o anterior (1.46301 aqui versus 1.45215 anteriormente). A equação de previsão para este modelo é: onde theta-1 é o coeficiente MA (1). Lembre-se que isso é semelhante a um modelo Linear Exponential Suavização, com o coeficiente MA (1) correspondente à quantidade 2 (1-alfa) no modelo LES. O coeficiente MA (1) de 0,76 neste modelo sugere que um modelo de LES com alfa na proximidade de 0,72 se encaixaria igualmente bem. Na verdade, quando um modelo LES é ajustado para os mesmos dados, o valor ideal de alfa é de cerca de 0,61, o que não está muito longe. Aqui está um relatório de comparação de modelos que mostra os resultados da montagem do modelo ARIMA (2,1,0) com constante, o modelo ARIMA (0,2,1) sem constante eo modelo LES: os três modelos executam quase idênticamente em O período de estimativa eo modelo ARIMA (2,1,0) com constante aparece um pouco melhor do que os outros dois no período de validação. Com base apenas nestes resultados estatísticos, seria difícil escolher entre os três modelos. No entanto, se traçamos as previsões de longo prazo feitas pelo modelo ARIMA (0,2,1) sem constante (que são essencialmente iguais às do modelo LES), vemos uma diferença significativa daqueles do modelo anterior: As previsões têm um pouco menos de tendência ascendente do que as do modelo anterior - porque a tendência local próxima ao final da série é ligeiramente inferior à tendência média em toda a série -, mas os intervalos de confiança se expandem muito mais rapidamente. O modelo com duas ordens de diferenciação pressupõe que a tendência da série é variável no tempo, portanto, considera que o futuro distante é muito mais incerto do que o modelo com apenas uma ordem de diferenciação. Qual modelo devemos escolher. Isso depende dos pressupostos que fazemos com relação à constância da tendência nos dados. O modelo com apenas uma ordem de diferenciação assume uma tendência média constante - é essencialmente um modelo de caminhada aleatória ajustado com crescimento - e, portanto, faz projeções de tendência relativamente conservadoras. Também é bastante otimista sobre a precisão com que pode prever mais de um período à frente. O modelo com duas ordens de diferenciação assume uma tendência local variável no tempo - é essencialmente um modelo de alisamento exponencial linear - e suas projeções de tendência são um pouco mais difíceis. Como regra geral neste tipo de situação, eu recomendaria escolher o modelo com a menor ordem de diferenciação, outras coisas sendo aproximadamente iguais. Na prática, os modelos de alinhamento aleatório ou simples-exponencial-suavização parecem funcionar melhor do que os modelos de alisamento exponencial linear. Modelos mistos: na maioria dos casos, o melhor modelo revela um modelo que usa apenas os termos AR ou apenas os termos MA, embora em alguns casos um modelo quotmixedquot com ambos os termos AR e MA possa fornecer o melhor ajuste para os dados. No entanto, deve-se ter cuidado ao montar modelos mistos. É possível um termo AR e um termo MA para cancelar os efeitos uns dos outros. Mesmo que ambos possam parecer significativos no modelo (conforme julgado pelas estatísticas t de seus coeficientes). Assim, por exemplo, suponha que o modelo quotcorrectquot para uma série temporal seja um modelo ARIMA (0,1,1), mas, em vez disso, você se encaixa em um modelo ARIMA (1,1,2) - ou seja. Você inclui um termo de AR adicional e um termo de MA adicional. Em seguida, os termos adicionais podem acabar aparecendo significativo no modelo, mas, no interior, eles podem estar apenas trabalhando uns contra os outros. As estimativas de parâmetros resultantes podem ser ambíguas e o processo de estimação de parâmetros pode demorar muitas (por exemplo, mais de 10) iterações para convergir. Assim: Regra 8: É possível que um termo de AR e um termo de MA cancelem os efeitos uns dos outros, então, se um modelo de AR-MA misturado parece se adequar aos dados, também tente um modelo com um termo de AR menos e um termo de MA menor - principalmente se as estimativas de parâmetros no modelo original exigirem mais de 10 iterações para convergir. Por esse motivo, os modelos ARIMA não podem ser identificados por uma abordagem passo a passo que inclui os termos AR e MA. Em outras palavras, você não pode começar por incluir vários termos de cada tipo e, em seguida, atirar aqueles cujos coeficientes estimados não são significativos. Em vez disso, você normalmente segue uma abordagem stepwisequot quotforward, adicionando termos de um tipo ou outro como indicado pela aparência das parcelas ACF e PACF. Raizes da unidade: se uma série estiver grosseiramente subjugada ou superdiferenciada - isto é. Se uma série completa de diferenciação precisa ser adicionada ou cancelada, isso geralmente é sinalizado por uma quotunit rootquot nos coeficientes estimados de AR ou MA do modelo. Um modelo de AR (1) é dito ter uma raiz unitária se o coeficiente estimado de AR (1) for quase exatamente igual a 1. (Por citar exatamente quot, eu realmente não significa significativamente diferente de. Em termos do erro padrão próprio dos coeficientes. ) Quando isso acontece, significa que o termo AR (1) imita com precisão uma primeira diferença, caso em que você deve remover o termo AR (1) e, em vez disso, adicionar uma ordem de diferenciação. (Isso é exatamente o que aconteceria se você montasse um modelo AR (1) na série UNITS indiferenciada, como observado anteriormente.) Em um modelo AR de ordem superior, existe uma raiz unitária na parte AR do modelo se a soma de Os coeficientes AR são exatamente iguais a 1. Neste caso, você deve reduzir o orden do termo AR por 1 e adicionar uma ordem de diferenciação. Uma série de tempo com uma raiz de unidade nos coeficientes de AR é não estacionária - ou seja. Ele precisa de uma maior ordem de diferenciação. Regra 9: Se houver uma unidade de raiz na parte AR do modelo - isto é. Se a soma dos coeficientes AR for quase exatamente 1 - você deve reduzir o número de termos AR em um e aumentar a ordem de diferenciação por um. Da mesma forma, um modelo de MA (1) é dito ter uma raiz de unidade se o coeficiente estimado de MA (1) for exatamente igual a 1. Quando isso acontece, significa que o termo MA (1) está exatamente cancelando uma primeira diferença, em Em qual caso, você deve remover o termo MA (1) e também reduzir a ordem de diferenciação por um. Em um modelo de MA de ordem superior, existe uma raiz de unidade se a soma dos coeficientes MA for exatamente igual a 1. Regra 10: Se houver uma raiz de unidade na parte MA do modelo - isto é. Se a soma dos coeficientes MA for quase exatamente 1 - você deve reduzir o número de termos MA por um e reduzir a ordem de diferenciação por um. Por exemplo, se você encaixa um modelo de alisamento exponencial linear (um modelo ARIMA (0,2,2)) quando um modelo de suavização exponencial simples (um modelo ARIMA (0,1,1) teria sido suficiente, você pode achar que A soma dos dois coeficientes MA é quase igual a 1. Ao reduzir a ordem MA e a ordem de diferenciação por cada uma, você obtém o modelo SES mais apropriado. Um modelo de previsão com uma unidade de raiz nos coeficientes MA estimados é dito não invariável. O que significa que os resíduos do modelo não podem ser considerados como estimativas do ruído aleatório quottruequot que gerou as séries temporais. Outro sintoma de uma raiz unitária é que as previsões do modelo podem significar upquot ou comportar-se estranhamente. Se a trama de séries temporais das previsões de longo prazo do modelo parece estranha, você deve verificar os coeficientes estimados do seu modelo para a presença de uma unidade de raiz. Regra 11: Se as previsões a longo prazo parecerem erráticas ou instáveis, pode haver uma unidade de raiz nos coeficientes AR ou MA. Nenhum desses problemas surgiu com os dois modelos instalados aqui, porque nós tínhamos o cuidado de começar com ordens plausíveis de diferenciação e números apropriados de coeficientes AR e MA ao estudar os modelos ACF e PACF. Discussões mais detalhadas das raízes das unidades e efeitos de cancelamento entre os termos AR e MA podem ser encontradas na documentação da Estrutura Matemática do modelo ARIMA.